O Banco Central vendeu todos os 10 mil contratos de swap cambial ofertados nesta segunda-feira, 4, no valor de US$ 496,7 milhões. A comercialização foi dividida em dois vencimentos.

Para 1 de abril de 2014, foram vendidos 6 mil contratos (US$ 298,4 milhões), com taxa nominal de 1,2934% e linear de 1,284%. O PU mínimo dos contratos negociados para este vencimento ficou em 99,478500 e a taxa de corte, em 90,00%.

Para o vencimento mais longo, em 2 de junho de 2014, foram vendidos 4 mil contratos (US$ 198,3 milhões). A taxa nominal foi de 1,5015% e a linear de 1,488%. O PU mínimo dos contratos negociados para este vencimento ficou em 99,143500. Não houve taxa de corte para este vencimento.

Os contratos negociados pelo BC hoje terão como data de emissão e liquidação amanhã, dia 05/11/2013. Esta operação faz parte do programa de leilões diários no mercado cambial anunciado no dia 22 de agosto e que conta com operações de swap de segunda à quinta-feira, no valor de US$ 500 milhões cada, além de leilão de linha às sextas-feiras, no total de US$ 1 bilhão. Até o fim do ano, o BC espera ofertar cerca de US$ 100 bilhões por meio desses leilões diários.

A decisão do Banco Central de continuar a rolagem do vencimento de US$ 8,9 bilhões em swap cambial, em 1º de novembro na próxima semana, se sobrepõe na abertura do câmbio à desvalorização generalizada de moedas ligadas a commodities em relação ao dólar no exterior devido à cautela com a China. Por isso, o dólar à vista abriu nesta sexta-feira (25) cotado em baixa, a R$ 2,190 (-0,64%) no balcão. Até 9h31, a moeda no balcão oscilou de R$ 2,1880 (-0,73%) a R$ 2,1940 (-0,45%).

No mercado futuro, no horário acima, o contrato de dólar para novembro de 2013 recuava a R$ 2,1920 (-0,77%). Esse vencimento já oscilou de R$ 2,1910 (-0,81%) a R$ 2,1965 (-0,57%), após abrir a sessão a R$ 2,1955 (-0,61%).

Essa decisão do BC sobre a rolagem de swap, após a pressão feita pelo mercado sobre o dólar ontem, que chegou a subir acima de R$ 2,21 no contrato futuro para novembro de 2013, mostra que a autoridade monetária parece confortável com o dólar na faixa de R$ 2,20, nem muito acima nem muito abaixo desse patamar. "O BC deixou a impressão de que o nível de R$ 2,16 não lhe agrada", avaliou um experiente operador de tesouraria de um banco.

Mais tarde, o mercado deve reagir aos indicadores internos e dos Estados Unidos que serão divulgados, disse o estrategista-chefe do banco Mizuho do Brasil, Luciano Rostagno. Segundo ele, olhando pelo cenário externo, o dólar teria potencial para subir ante o real. Mas a decisão do BC sobre a rolagem significa que o BC não vai mais retirar do mercado os cerca de US$ 6 bilhões em swap que deixaram de ser prorrogados nesta semana. A expectativa de continuidade dessa rolagem faz preço, afirmou.

Às 10h30, o Banco Central divulga os dados de conta corrente e de Investimento Estrangeiro Direto (IED) no Brasil. De acordo com analistas consultados pelo AE Projeções AE, as contas externas deverão apresentar um déficit menos intenso em setembro em relação a agosto, influenciada principalmente pela melhora do superávit comercial do nono mês do ano. As estimativas de 26 instituições do mercado financeiro para as transações correntes vão de saldo negativo de US$ 1,200 bilhão a US$ 4,400 bilhões, com mediana atingindo um déficit de US$ 1,950 bilhão. Depois, a partir das 11h, o mercado vai se preparar para o leilão de linha semanal de até US$ 1 bilhão.

Em relação à continuação da rolagem de swap que vence em 1º de novembro, os leilões serão realizados de segunda a quarta-feira da próxima semana, nos dias 28, 29 e 30 de outubro. Hoje à noite, após o fechamento do mercado, o BC deve informar quais são as condições do primeiro leilão dos próximos três dias úteis, que será realizado na segunda-feira (28). Nesta semana, de terça (22) a quinta-feira (24), foram renovados cerca de US$ 3 bilhões do total de US$ 8,9 bilhões desse vencimento.

Já a agenda diária dos EUA prevê também para o mesmo horário a divulgação dos números sobre encomendas de bens duráveis e, mais tarde, o anúncio dos índices sentimento do consumidor, sobre as condições atuais e de expectativas referentes a outubro medidos pela Universidade de Michigan e os dados de estoques e de vendas no atacado em agosto.

No mercado interno, no fim da manhã, o Banco Central também faz a oferta de linha semanal. Serão feitos dois leilões de venda de dólares conjugados com leilões de recompra da moeda estrangeira, conhecido como linha, dentro da programação já prevista. Serão ofertados até US$ 1 bilhão distribuídos a critério do BC nas duas Operações. As propostas para o leilão "A" serão recebidas entre 11h15 e 11h20, para recompra em 04/02/2014. Para o leilão "B", com recompra em 03/06/2014, de 11h30 a 11h35. A taxa de câmbio a ser utilizada para a venda de dólares por parte do BC será a Ptax do boletim das 11h desta sexta-feira. Serão aceitas até três propostas por instituição, para cada leilão. As operações de venda serão liquidadas no dia 29 de outubro de 2013.

No exterior, a China continua mexendo com as expectativas dos investidores. O receio é que o aumento das taxas de juros no mercado financeiro provoque um aperto de liquidez e prejudique o crescimento econômico do país. Na Europa, foi confirmada a aceleração da economia inglesa e diminuiu a confiança empresarial na Alemanha. Em Nova York, às 9h23, o euro estava a US$ 1,3798, de US$ 1,3902 no fim da tarde de ontem. O dólar era cotado a 97,31 ienes, de 97,29 ienes na véspera. A moeda norte-americana subia ante o dólar australiano (+0,26%), o dólar canadense (+0,13%) , o peso chileno (+0,07%), a rupia indiana (+0,13%), o dólar neozelandês (+0,56%), o rublo russo (+0,22%) e o rand sul africano (+0,72%).

O Banco Central vendeu nesta segunda-feira, 7, os 10 mil contratos de swap cambial com vencimento em 5 de março de 2014, que colocou mais uma vez à disposição do mercado. O swap cambial é uma operação que equivale à venda de dólares no mercado futuro e na operação de hoje somou US$ 497,8 milhões.

A taxa nominal ficou em 1,0655% e a linear, em 1,058%. O PU mínimo foi de 99,567000 e não houve taxa de corte. Os contratos negociados pelo BC terão como data de emissão e liquidação o dia 8 de outubro de 2013.

Esta operação faz parte do programa de leilões diários no mercado cambial anunciado no dia 22 de agosto e que conta com operações de swap de segunda a quinta-feira, no valor de US$ 500 milhões cada, além de leilão de linha às sextas, de US$ 1 bilhão. Por semana, são oferecidos US$ 3 bilhões ao mercado e, até o final do ano, o BC espera ofertar cerca de US$ 100 bilhões por meio desses leilões.

Um dia depois de não conseguir vender, pela primeira vez, o lote integral de papéis ofertados, o Banco Central (BC) comercializou há pouco os 10 mil contratos de swap cambial com vencimento em 3 de fevereiro de 2014, que colocou novamente à disposição do mercado. O swap cambial é uma operação que equivale à venda de dólares no mercado futuro e na operação de hoje somou US$ 497,7 milhões.

A taxa nominal ficou em 1,3187% e a linear, em 1,287%. O PU mínimo foi de 99,541000. Pelo segundo dia consecutivo, não houve taxa de corte. Os contratos negociados pelo BC terão como data de emissão e liquidação o dia 27 de setembro de 2013.

A operação faz parte do programa de leilões diários no mercado cambial anunciado no dia 22 de agosto e que conta com operações de swap de segunda a quinta-feira, no valor de US$ 500 milhões cada, além de leilão de linha às sextas, de US$ 1 bilhão. Por semana, são oferecidos US$ 3 bilhões ao mercado e, até o final do ano, o BC espera ofertar cerca de US$ 100 bilhões por meio desses leilões.

O Banco Central vendeu nesta quarta-feira, 4, em leilão os 10 mil contratos de swap cambial para 2/12/2013, num total financeiro de US$ 498,4 milhões. Os contratos foram negociados com taxa nominal de 1,3373% e taxa linear, de 1,320%. O PU ficou em 99,678400. O porcentual de corte foi de 54,33%. A data de emissão e de liquidação dos contratos é 05/09/2013. Este é o sétimo leilão de swap dentro do programa de venda desses contratos de segunda à quinta-feira, anunciado dia 22 de agosto.

O Banco Central vendeu os 10 mil contratos de swap cambial com vencimento em 02/12/2013, ofertados em leilão realizado nesta quinta-feira, 29, no valor de US$ 498,2 milhões. O swap cambial é uma operação que equivale à venda de dólares no mercado futuro.

A taxa nominal foi de 1,4534% e a linear de 1,395%. O PU mínimo dos contratos negociados para este vencimento ficou em 99,630600. A taxa de corte foi de 96,43%. Os contratos negociados pelo BC nesta quinta-feira, terão como data de emissão e liquidação o dia 30/08/2013.

O presidente do Banco Central (BC), Alexandre Tombini, afirmou nesta terça-feira que a instituição financeira liquidou no fim de março todas as posições com derivativos cambiais, mas não descartou voltar a usar as operações de swap para corrigir distorções no mercado cambial. "Não temos posição vendida ou comprada, mas isso não significa que este mecanismo tenha sido abolido. É um instrumento que tem se mostrado importante para reduzir a volatilidade e corrigir as distorções no mercado cambial", afirmou, em audiência pública na Comissão Mista de Orçamento do Congresso.

Tombini apresentou os dados do resultado do BC em 2012, quando a autoridade monetária teve um lucro de R$ 24,6 bilhões. No segundo semestre, o BC teve resultado positivo de R$ 12,3 bilhões. A administração das reservas também levou a um resultado positivo de R$ 21,2 bilhões e as operações com swaps cambiais levaram a um ganho de R$ 21,1 bilhões em 2012.

'Vigilante'

O presidente do BC afirmou que o banco está "vigilante" e que fará o que for necessário, com tempestividade, para por a inflação na meta no segundo semestre de 2013. De acordo com Tombini, a inflação nos próximos três meses (abril, maio e junho) será menor que no primeiro trimestre de 2013, e começará a cair no segundo semestre.

Ele afirmou que choques de oferta registrados no segmento de alimentos contribuíram para manter a inflação em níveis levados, acima do esperado nos últimos trimestres. "Mas quero reafirmar que a inflação está e continuará sob controle. As ações do BC têm sido consistentes com esta visão", disse.

Tombini lembrou que, em janeiro, a instituição manifestou a preocupação com a inflação e a dispersão do nível de preços. Em março, sinalizou que poderia ter uma resposta da política monetária, com o aumento da Selic. "A comunicação é parte importante de condução de política monetária. Mas ações também foram tomadas e a mais importante foi o ciclo de ajuste na taxa básica de juros na economia", disse.

Risco

O presidente do BC traçou uma análise sobre a economia mundial e avaliou que o ambiente internacional permanece complexo. "Os riscos para a estabilidade financeira global ainda permanecem elevados", disse. Ainda assim, Tombini destacou avanços importantes nas economias maduras e lembrou que as emergentes mantêm bom desempenho. "A tendência é de que ocorra uma intensificação da atividade econômica global em 2014", acrescentou.

Não obstante, o presidente da autoridade monetária relatou que os BCs de economias maduras continuam com limitado espaço para política econômica convencional e, por isso, estariam até mesmo aumentando a adoção de políticas não convencionais. "Ademais, permanecem restrições fiscais nas economias maduras neste e no próximo ano", avaliou.

Segundo Tombini, enquanto a economia dos Estados Unidos tende a ganhar tração nos próximos semestres e as perspectivas em relação ao Japão melhoram, a atividade na Europa continua a mostrar sinais de fragilidade. "Há previsão de retração este ano na Itália, França e Espanha, e arrefecimento do crescimento na Alemanha", citou. "Como reflexo, as taxas de desemprego permanecem elevadas nos países atingidos pela crise, principalmente entre os jovens", completou.

Já nas economias emergentes, expôs, o ritmo de crescimento tem se intensificado graças à demanda doméstica destes países. Conforme o presidente do BC, essas economias não fazem parte do epicentro da crise internacional e, além disso, nesses países, havia espaço para a adoção de medidas macroeconômicas anticíclicas.

"No Brasil, o principal suporte da atividade tem sido e continuará sendo o mercado doméstico. O consumo das famílias continuará crescendo apoiado pela expansão do crédito, o crescimento do salário e a manutenção do emprego", projetou. De acordo com Tombini, os investimentos voltaram a crescer a partir do quarto trimestre de 2012 e se intensificaram a partir dos primeiros três meses de 2013. "O acesso de empresas brasileiras à poupança externa tem sido facilitado", acrescentou.

O presidente do banco destacou ainda o programa de concessões de serviços públicos e avaliou que o fortalecimento da confiança do empresariado tornará viáveis estes investimentos. "Uma logística mais eficiente contribuirá para viabilizar projetos de investimentos que hoje são inviáveis. A poupança externa continuará fonte importante de recursos para financiar no crescimento do País. O capital desloca-se para regiões com melhor perspectiva de desenvolvimento, com melhor taxa de retorno", afirmou. Na análise de Tombini, no entanto, os atuais níveis de liquidez externa e taxas de juros refletem circunstâncias especiais, que são temporárias e tendem a desaparecer nos próximos anos. "Mas o Brasil está preparado para ventos contrários", concluiu.

'Sinais alvissareiros'

Tombini afirmou que "o que o BC está fazendo é compatível com a recuperação gradual da economia brasileira". Disse também que a projeção do BC de expansão de 3,1% para 2013 é compatível com o combate à inflação. "A redução da inflação à frente vai aumentar a confiança na economia e proteger renda real do trabalhador. O combate à inflação é necessário nesse momento", afirmou.

Sobre a indústria brasileira, disse que o governo adota medidas para aumentar a competitividade. "Recentemente, vimos sinais alvissareiros da nossa indústria", disse. "Creio que há política em curso, algumas já bem-avançadas, que irão surtir impactos na indústria ao longo dos próximos meses e trimestres. O próprio programa de infraestrutura vai nesse sentido."

Pelo terceiro dia seguido, o mercado de câmbio absorveu o lote integral de 60 mil contratos de swap cambial, com dois vencimentos (3/9/12 e 1º/10/2012), em um total financeiro de US$ 2,990 bilhões. A operação feita pelo Banco Central corresponde à venda de dólar no mercado futuro.

Para o primeiro vencimento, em 3 de setembro de 2012, foram vendidos 24 mil contratos com taxa nominal de 1,2635% e linear de 1,221%. O PU mínimo desse lote ficou em 99,786800. Houve porcentual de corte de 96,67%.

Para o segundo lote, para 1º de outubro de 2012, foram vencidos outros 36 mil contratos com taxa nominal de 1,4862% e linear de 1,451%. O PU mínimo ficou em 99,634600 e, para o lote, não houve porcentual de corte.