O mercado de câmbio abriu o dia próximo da estabilidade, com os investidores atentos às notícias sobre a crise na Europa e às captações de recursos por empresas brasileiras no exterior. O viés, porém, ainda é de baixa. Ontem, a captação da Petrobras, de US$ 7 bilhões em bônus no exterior, multiplicou os negócios, com parte do mercado vendendo a moeda norte-americana para antecipar o ingresso, no curto prazo, dos recursos no País.

Às 10h07 (horário de Brasília), o mercado de moedas andava de lado. O euro era cotado a US$ 1,3105, ante US$ 1,3161 do fim da tarde de ontem em Nova York. No Brasil, o dólar no balcão marcava R$ 1,737, em alta de 0,23%. "O dólar tem acompanhado o mercado lá fora. Hoje, as moedas internacionais abriram perto do zero a zero e aqui não deve ser diferente", afirmou um operador ouvido mais cedo pela reportagem, antes da abertura do dólar comercial.

De acordo com outro profissional, "a tendência continua sendo de baixa". Para ele, o mercado externo ainda segura a moeda em patamares maiores, já que a solução definitiva para os problemas da Grécia ainda não saiu. "Quando o acordo grego for confirmado, o dólar não aguentará e vai cair ainda mais", afirma.

O otimismo se espalha hoje pelos mercados alimentado pelos diversos indicadores de atividade industrial e beneficiando as moedas de maior risco em detrimento do dólar. No Brasil, a moeda norte-americana começou o dia em queda de 0,23% a R$ 1,741 no mercado à vista.

As boas notícias começaram na China, onde o índice oficial de atividade industrial mostrou crescimento em janeiro, quando a estimativa era de queda. Em seguida vieram os números referentes à Europa, que consolidaram a animação. Os resultados melhores referem-se à Alemanha e Reino Unido, onde houve expansão da atividade industrial, com os indicadores acima de 50. Na maioria do restante dos países europeus, houve melhora e isso é bem recebido, mas a contração continua.

O dólar abriu em queda de 0,45% ante o real, a R$ 1,751 no mercado à vista de balcão, e era cotado a esse mesmo nível às 10h43, acompanhando a trajetória externa. A reestruturação da dívida grega continua sendo o assunto de destaque no cenário internacional, já que o acordo pretendido com os credores privados não foi fechado nem na sexta-feira, nem no fim de semana, como se esperava. Mas as perspectivas para uma solução continuam positivas e ajudam a impulsionar o euro para cima. As questões envolvendo o Irã também estão chamando a atenção dos investidores hoje.

A União Europeia concordou em embargar o petróleo do país, como parte das sanções contra o programa nuclear, e mexeu com os preços da commodities, que subiram, influenciando câmbio e bolsas. Um leilão positivo de títulos da Alemanha completou o quadro que ajuda o euro e as moedas emergentes a subir, em detrimento do dólar.

Às 9h17, o euro valia US$ 1,3004, ante US$ 1,2933 no final da tarde de sexta-feira em Nova York. O dólar index (cesta de seis moedas fortes) mostrava queda de 0,48%, às 10h45. No mesmo horário, no mercado doméstico, o dólar fevereiro recuava 0,23%, a R$ 1,756.

O dólar à vista abriu o dia em pequena alta, de 0,06%, a R$ 1,766, e recuou, acompanhando a trajetória que se vê no mercado internacional. Às 10h42, o moeda norte-americana era cotada a R$ 1,764, com perda de 0,06%. Também pesam a favor do recuo as expectativas de que o fluxo positivo continuará, no curto prazo.

Ontem, o Bicbanco captou US$ 280 milhões e a JBS anunciou que está emitindo US$ 400 milhões. Hoje, comenta-se que o Banrisul também estaria no mercado. Essas são as primeiras operações envolvendo empresas que, embora com tradição em recorrer ao mercado externo, não têm o porte das que tinham atuado até agora, como é o caso Vale (US$ 1 bilhão), Bradesco (US$ 750 milhões), Banco do Brasil (US$ 1 bilhão) e Itaú (US$ 500 milhões). E isso pode reanimar os investidores no que se refere a entradas de recursos.

No mercado internacional, o comportamento positivo desta quinta-feira está associado a expectativas de que a Grécia chegue a um bom termo nas negociações com seus credores. O euro subiu a níveis superiores a US$ 1,29 e luta para sustentar essa marca.

Além disso, o ambiente favorável foi reforçado pelos leilões de títulos soberanos, que continuaram mostrando resultados bem positivos. Começou com a Espanha, que captou mais dinheiro do que pretendia. Depois foi a França, que conseguiu o volume de dinheiro que queria e pagou juro mais baixo. Os dois países tiveram o risco rebaixado pela S&P na semana passada.

No restante do dia, os investidores devem continuar de olho nas informações referentes aos esforços do FMI para conseguir o aporte de US$ 500 bilhões pretendido. A euforia em torno do assunto diminuiu, mas a perspectiva de aumento de recursos para o Fundo segue ajudando no comportamento dos mercados. Vale lembrar que, como a maior parte do dinheiro (US$ 300 bilhões) deve vir de países emergentes, entre eles o Brasil, e esses países querem mudanças na administração do Fundo, a questão não será fácil de resolver.

Além disso, há balanços de bancos importantes como Morgan Stanley e Bank of America e de empresas tinham como Intel e Google, que podem mexer com os mercados. Nos Estados Unidos serão divulgados números de auxílio-desemprego, de construção de moradias e de atividade econômica.

O dólar comercial abriu em queda e às 10h32 recuava 0,62%, cotado a R$ 1,774. A trajetória acompanha o ambiente externo positivo e a expectativa de entrada de uma parcela da captação de US$ 1 bilhão do Banco do Brasil.

Lá fora, a comemoração dos mercados começou com os dados chineses e completou-se com números europeus do dia. Na China, a taxa de crescimento do PIB ficou em 9,2% em 2011 e superou as expectativas, animando os investidores. Até porque, em dezembro houve melhora nos dados de produção industrial e de varejo e, além disso, a população urbana da China ultrapassou os habitantes das zonas rurais pela primeira vez, o que também indica boas perspectivas para o país.

Já na Europa, saiu a taxa de inflação na zona do euro, abaixo do esperado. O que mais agradou, no entanto, foi o índice de expectativas econômicas da Alemanha, que subiu e mostrou o melhor resultado desde julho de 2011. E há mais uma rodada de queda nas taxas de juros dos títulos soberanos de países como a Espanha e até da Grécia, o que é um bom motivo para os investidores esquecerem um pouco a piora na classificação de risco feita pela S&P. Afinal, depois que passaram as primeiras reações, a medida não está tendo muito impacto na prática. Vale lembrar que ontem à tarde, a S&P acabou confirmando o que o mercado esperava e piorou também a nota dos títulos da Linha de Estabilidade Financeira Europeia. A notícia mexeu com os mercados um pouco ontem, mas parece ter sido superada, por enquanto.

Por aqui, hoje começa a primeira reunião do Copom em 2012 e a decisão sobre a Selic será anunciada amanhã, após o encerramento das atividades do mercado financeiro doméstico. Depois de alguns vaivéns da última reunião para cá, o mercado fechou consenso em torno de mais um corte de 0,5 ponto porcentual no juro. A princípio, não devem haver grandes alterações de última hora, já que não existe nenhuma novidade que explicasse isso, mas é bom ficar de olho.

No mercado de câmbio, às 10h20 o dólar comercial recuava 0,34%, a R$ 1,779, com os operadores ainda identificando movimento de arbitragem que beneficia o real. Além disso, a operação do Banco do Brasil foi concluída ontem à noite, com a captação de US$ 1 bilhão, alimentando as expectativas de entradas.

O setor bancário deve ser um dos destaque de hoje, com eventuais repercussões nos negócios como um todo. O JPMorgan vai anunciar o balanço do quarto trimestre, às 10 horas, e os números devem pautar as expectativas para a semana que vem, quando esquenta a temporada de balanços nos EUA e saem os resultados de vários bancos importantes como Citi, Morgan Stanley, Bank of America e vários outros.

Nos Estados Unidos será divulgado também o dado de sentimento do consumidor. O mercado acompanhará ainda os pronunciamentos de vários representantes do Federal Reserve. Aqui, o IBGE solta dados de emprego industrial referentes a novembro, mas a possibilidade de isso interferir nas decisões das mesas de operações são poucas. O mesmo ocorre com o comunicado sobre inflação que vai ser anunciado pelo Ipea às 10h30.

Um outro destaque de hoje vem da China. O país teve queda nas reservas no último trimestre de 2011 e é a primeira vez que isso acontece desde 1998. Aparentemente, o impacto nos negócios imediatos foi pequeno, mas o assunto deve ocupar as cabeças dos analistas que formam as estratégias de médio e longo prazos. A China tem mais de US$ 3 trilhões reservas e o destino que dá a esse dinheiro tem poder para influenciar bastante o comportamento dos mercados. A queda está associada à preocupação dos investidores com o crescimento da China e ao comportamento do yuan.

O dólar comercial operava em alta de 0,33%, às 10h21, cotado a R$ 1,844, após iniciar o dia cotado a R$ 1,842. A expectativa dos operadores é de que a moeda norte-americana mantenha esse rumo, até que sejam divulgados os dados do mercado de trabalho norte-americano (payroll), previstos para as 11h30. Os analistas esperam aumento na criação de vagas e queda na taxa de desemprego, o que mantém as bolsas em alta, mas o otimismo é limitado pelo noticiário europeu negativo.

No que se refere às entradas e saídas de dólares no País, os investidores vão ficar bem atentos a possíveis novos anúncios de captações por parte das empresas. Depois que o Tesouro captou US$ 825 milhões na última terça-feira, outras empresas já foram ao mercado internacional tomar empréstimo em moeda estrangeira. É o caso da Vale, que conseguiu US$ 1 bilhão e do Bradesco, que captou US$ 750 milhões. O Banco do Brasil também confirmou interesse, mas não divulgou valores.

Lá fora, o mercado divide-se entre prestar atenção no noticiário da Europa e as expectativas para os dados do mercado de trabalho norte-americano. O payroll sai às 11h30 e os analistas esperam aumento na criação de vagas e queda na taxa de desemprego.

Além de as preocupações com a Grécia e a Espanha terem crescido nos últimos dias e continuarem a ser alimentadas, as vendas no varejo da zona do euro tiveram queda de 0,8%, o dobro do esperado. O indicador de confiança da indústria melhorou, mas ainda é negativo e o índice de sentimento sobre a economia dos países que usam o euro recuou pelo 10º mês consecutivo em dezembro, para 93,3. O resultado representa o nível mais baixo em mais de um ano, embora os economistas esperassem recuo ainda maior, para 93,0. Aliado a isso, saíram as encomendas à indústria na Alemanha, mostrando queda de 4,8% em novembro ante outubro. Mais um indicador pior do que esperado, já que analistas projetavam recuo de somente 1,7%.

Vale registrar que pela manhã o IBGE divulgou os resultados do IPCA de dezembro e de 2011. As taxas ficaram em 0,50% e 6,50%, respectivamente, e não devem mexer diretamente com o mercado de câmbio.

Hoje o dólar balcão fechou na máxima do dia, a R$ 1,8610, com alta de 0,11%, com um volume financeiro um pouco melhor do que o da véspera mas, ainda assim, abaixo da média diária. Esse movimento é atribuído, em parte, à volta dos negócios nos EUA e na Europa. Além disso, o fato de a clearing de câmbio da BM&F não realizar liquidação em D+2 amanhã ajudou no movimento, já que os poucos players que ainda estão trabalhando anteciparam as operações que poderiam ser feitas amanhã. "Esperava um volume maior ainda, mas isso mostra que quem tinha que fazer alguma operação já fez. O mercado parou", disse o operador de um corretora.

A fonte lembrou ainda que a moeda vem oscilando em torno de R$ 1,85 há alguns dias, dificultando oportunidades de negócios. "Se a moeda tivesse oscilado fora desta margem (R$ 1,85) poderia ter dado oportunidade para alguns players fazerem seus ajustes de última hora. Como nada aconteceu, o mercado esfriou", disse. Na mínima, o dólar balcão atingiu R$ 1,8530.

Internamente, a principal notícia do dia, feita pelo Ministério da Fazenda, é que o recolhimento do IOF sobre operações com derivativos ocorridas no período de 16 de setembro a 31 de dezembro de 2011 será feito em 31 de janeiro de 2012 (o prazo anterior era 29 de dezembro). O secretário executivo Adjunto do Ministério da Fazenda, Dyogo Oliveira, deu como justificativa para o adiamento problemas operacionais. A notícia, segundo um outro profissional, já era esperada e não influenciou os negócios no mercado de câmbio.

Inspirado por indicadores mais positivos da Alemanha e pelo sucesso do leilão de títulos espanhóis, o dólar comercial abriu em baixa no mercado doméstico e às 10h12 recuava 0,32%, cotado a R$ 1,862.

A primeira notícia de destaque do dia foi o índice de confiança das empresas da Alemanha, que subiu em dezembro, após se manter relativamente estável nos dois meses anteriores. O índice avançou para 107,2 pontos em dezembro, da leitura revisada de 106,6 pontos em novembro, e acima da previsão dos analistas, que esperavam 106 pontos. O índice de sentimento sobre as condições atuais ficou estável em 116,7 pontos em dezembro. O índice de expectativa aumentou para 98,4 pontos, de 97,3 pontos, em novembro.

A segunda injeção de ânimo para os mercados foi o leilão de títulos da Espanha, com prazos de três e seis meses. O país conseguiu captar mais recursos do que ambicionava e a custos muito inferiores aos que pagou recentemente e completou seu financiamento de 2011.

Ontem, o ministro da Fazenda, Guido Mantega, voltou a afirmar que o governo não vai permitir que o câmbio se valorize como ocorreu num passado recente. Desta vez, Mantega evitou cravar um piso para a moeda norte-americana, mas reiterou o recado de que a preocupação do governo viria em níveis que o mercado considera muito baixos para a conjuntura atual e, portanto, sua fala não deve mexer com os negócios, no momento.

Para o restante do dia, os investidores devem prestar atenção em dados do setor imobiliário que saem nos Estados Unidos, às 11h30. Internamente, saem os números do setor externo de novembro, mas o maior destaque deve ser a audiência pública do presidente do Banco Central, Alexandre Tombini, na Comissão de Assuntos Econômicos (CAE) às 11 horas, no Senado.