A agência de classificação de risco de crédito Fitch cortou o rating da Argentina de B para CC por considerar que o risco de calote é "provável". A perspectiva é negativa.

O rating soberano argentino, já considerado "grau especulativo" pela Fitch antes do rebaixamento desta terça-feira, foi colocado em revisão no mês passado por causa da crescente incerteza com relação à capacidade do país de pagar sua dívida externa.

A Fitch considera que há uma probabilidade cada vez maior de a Argentina não honrar sua dívida reestruturada por consequência da decisão de um juiz federal norte-americano que proibiu o Tesouro argentino de pagar investidores que participaram de um swap da dívida a não ser que sejam pagos também os investidores que não aceitaram a troca e exigem o pagamento integral dos títulos. As informações são da Dow Jones.

O vice-ministro da Espanha, Fernando Jimenez, criticou nesta quinta-feira (11) a decisão da Standard & Poor's de rebaixar o rating do país em dois graus, para 'BBB-', alegando que a ação não se apoia num raciocínio consistente sobre questões cruciais como as finanças das regiões autônomas e do setor bancário.

Com o rebaixamento, anunciado na quarta-feira, a S&P deixou a Espanha à beira do grau especulativo. A agência de classificação de risco manteve também a perspectiva negativa do país, dizendo que a hesitação de Madri em pedir assistência externa está "elevando os riscos de baixa do rating da Espanha".

Jimenez disse ainda que a Espanha discorda da visão da S&P de que os planos de cortes de gastos podem ser complicados pela política regional e pelo relacionamento cada vez mais delicado entre o governo central e as administrações regionais. Segundo ele, as regiões continuam implementando medidas para cumprir metas de déficit, como foi determinado por Madri.

Jimenez também destacou a preocupação da S&P com um possível veto dos países do norte da União Europeia à transferência de dívidas bancárias de volta para o fundo de resgate da região. Ele lembrou que não há uma decisão final sobre o assunto e que a recapitalização de bancos espanhóis acrescentará apenas cerca de quatro pontos porcentuais à relação dívida/PIB do país.

A indecisão de Madri sobre um pedido de ajuda tem causado tensão entre investidores, que temem que as ações fiscais da Espanha estejam numa trajetória insustentável. Se o pedido for feito, o Banco Central Europeu começará a comprar bônus espanhóis para ajudar a diminuir os custos de financiamento do país. Autoridades europeias, no entanto, podem exigir que a Espanha faça mais ajustes em suas políticas orçamentária e trabalhista em troca do resgate. As informações são da Dow Jones.

A agência de classificação de risco de crédito Moody's considera improvável que a perspectiva negativa sobre o rating 'AAA' dos Estados Unidos seja mantida até 2014. A agência de classificação de risco alertou também que, no ano que vem, a direção do rating e da perspectiva vai depender das negociações orçamentárias no Congresso norte-americano.

Segundo a Moody's, a nota dos EUA provavelmente será mantida e a perspectiva voltará para estável se as negociações resultarem em políticas específicas que levem à estabilização e, posteriomente, à queda na relação entre a dívida federal e o Produto Interno Bruto (PIB) do país no médio prazo.

No caso de as conversas entre os congressistas fracassarem, a Moody's acredita que revisará o rating dos EUA para baixo - provavelmente em um grau, para 'Aa1'.

A Moody's disse que é difícil prever o resultado das negociações e que, por esse motivo, deverá manter a perspectiva negativa até que o quadro fique mais claro.

Em julho, a Fitch manteve o rating 'AAA' dos EUA, mas reafirmou também a perspectiva negativa da nota, citando incertezas em relação à política fiscal norte-americana e a crise da dívida na Europa. As informações são da Dow Jones.

O Morgan Stanley rebaixou para underweight a recomendação para as ações brasileiras dentro do portfólio modelo referente à América Latina. Underweight é um termo usualmente aplicado quando há a expectativa de que o determinado mercado terá uma performance inferior ao supostamente previsto para outros do mesmo segmento.

"Estamos pessimistas em relação ao Brasil, na medida em que a economia local não conseguiu registrar uma recuperação sólida ainda e, se isso ocorrer no segundo semestre, os riscos inflacionários aumentarão", ponderam os analistas Guilherme Paiva e Cesar Medina, em conjunto com Nikolaj Lippmann.

"Portanto, estamos reduzindo a nossa meta para a Bovespa de 65 mil pontos para 60 mil pontos ao final do ano", salientam. A confirmação do nível do Ibovespa previsto pelo Morgan Stanley para o fim de 2012 embutiria uma valorização de 5,72% em relação ao fechamento de 2011. O Ibovespa estava em 59.439 pontos, às 11h40, apontando alta de 4,73% neste ano até o momento. "O crescimento local está fraco e a agressiva flexibilização monetária pode gerar um crescente problema inflacionário em 2013", observam os analistas.

Enquanto revisou os prognósticos para o Brasil, o Morgan Stanley elevou a recomendação para as ações do Peru para overweight e subiu para neutra a recomendação em ações do México.

Em sua recomendação relacionada ao Brasil, o Morgan prefere beneficiar companhias de perfil defensivo no setor de tecnologia (Redecard), bebidas (AmBev), telecomunicações (Telefonica) e de energia (Cemig).

As três maiores agências de classificação de risco do mundo afirmaram que a morte do ditador da Coreia do Norte, Kim Jong Il, não afetará imediatamente a visão sobre o rating de crédito soberano da vizinha Coreia do Sul. No entanto, as agências destacaram que se a sucessão de governo não ocorrer tranquilamente, o rating sul-coreano poderá ser modificado.

"A morte de Kim Jong Il levantou incertezas na península coreana", afirmou a S&P em um comunicado. Se os riscos de segurança e políticos aumentarem, "a Coreia do Sul poderá ter implicações de segurança e financeira adversas como resultado. Se forem suficientemente sérias, o rating de crédito da Coreia do Sul pode ser afetado negativamente", acrescentou a agência.

A transferência de poder para o filho mais novo do ditador, Kim Jong Eun, será mais difícil do que a transição para Kim Jong Il de seu pai, Kim Il Sung, porque ele já havia se preparado para o cargo durante anos, comentou Thomas Byrne, vice-presidente da Moody's. "Poderá haver alguma briga interna sobre o posto de liderança", disse, acrescentando, porém, que "uma mudança radical na estratégia geral é um cenário improvável".

Mais cedo a Fitch havia afirmado que um colapso do regime norte-coreano ou uma escalada nas hostilidades entre as Coreias imporia custos para a Coreia do Sul que poderiam afetar seu rating.

A Moody's classifica a Coreia do Sul com rating A1 e perspectiva estável, enquanto a S&P classifica a Coreia do Sul como A e perspectiva estável. A Fitch elevou em novembro a perspectiva do rating A+ da Coreia do Sul de estável para positiva. As informações são da Dow Jones.

A Standard & Poor's colocou os ratings de toda a União Europeia (UE) em observação para possível rebaixamento. O rating de crédito de longo prazo da UE foi mantido inalterado em AAA; o rating da dívida de curto prazo foi mantido em A1+. A decisão se segue à colocação, nesta terça-feira, em observação para possível rebaixamento, dos ratings de 15 dos 17 países membros da zona do euro; desde ontem, todos os 17 países da zona do euro têm seus ratings em observação.

A União Europeia reúne 27 países, os 17 da zona do euro e outros dez que não adotaram a moeda única. Segundo a S&P, a revisão negativa dos ratings "foi provocada por nossas preocupações quanto ao impacto potencial, nesses países membros, do que nós vemos como um aprofundamento dos problemas políticos, financeiros e monetários dentro da zona do euro".

A agência observou em comunicado que "os membros da zona do euro contribuem diretamente com aproximadamente 62% das receitas orçamentárias totais da UE em 2011. Nossa revisão vai focalizar a capacidade financeira de membros da zona do euro para apoiar o serviço da dívida da UE, caso a instituição esteja diante de um período de estresse financeiro".

Segundo a S&P, a revisão deverá ser concluída "tão logo quanto possível depois da cúpula europeia de 8 e 9 de dezembro de 2011". A agência acrescentou que "poderemos rebaixar em um grau o rating de crédito de longo prazo da UE, se formos rebaixar os atuais ratings AAA de um ou mais países membros, com foco especial nos maiores contribuintes, França e Alemanha". As informações são da Dow Jones.

A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) deve colocar em audiência pública ainda este mês as regras que vão regular as agências de rating, segundo a presidente da entidade, Maria Helena Santana. As regras devem ficar abertas para receberem sugestões do mercado até o começo de 2012.

A ideia é que as agências de classificação de risco que operam no Brasil sejam registradas na CVM. Também terão que prestar mais informações de suas metodologias e formas de concessão do rating de crédito. A regulação pela CVM segue tendência internacional. Na Europa e nos Estados Unidos, a discussão da regulação dessas entidades se intensificou em meio à crise financeira internacional de 2008. Maria Helena Santana participou hoje de evento na sede da BM&FBovespa para discutir as novas demandas internacionais sobre governança corporativa.

A agência de classificação de risco Moody's rebaixou a nota de 12 instituições financeiras britânicas e de seis bancos portugueses. No caso britânico, a agência justificou a medida apontando a redução da probabilidade de um apoio governamental aos bancos em dificuldades. Em relação aos bancos portugueses, a agência citou a deterioração da qualidade dos ativos, o risco ampliado de suas aplicações na dívida soberana portuguesa e as restrições de financiamento.

No Reino Unido, a Moody's cortou em duas notas o rating do Royal Bank of Scotland (RBS) e do Nationwide Building Society, de Aa3 para A2. O Lloyds TSB Bank e a unidade local do Santander tiveram seu rating cortado em uma nota, de Aa3 para A1. O Co-Operative Bank também foi rebaixado em uma nota, de A2 para A3. Sete sociedades de crédito imobiliário menores foram rebaixadas com com corte de uma a cinco notas.

Os seis bancos portugueses afetados foram: Caixa Geral de Depósitos, Banco Comercial Português (BCP), Banco Espírito Santo (BES), Banco BPI, Banco Santander Totta e Caixa Econômica Montepio Geral. BCP, BES e BPI foram rebaixados em duas notas, respectivamente para B1, Ba3 e Ba2. Os demais foram rebaixados em uma nota. A Moody's afirmou que a perspectiva dos ratings permanece negativa.

Quanto às instituições financeiras britânicas, a Moody's disse em um comunicado que sua reavaliação segue a "atual diretriz das autoridades tripartite do Reino Unido (Banco da Inglaterra, Autoridade de Serviços Financeiros e o Tesouro) de que o governo mais provavelmente fará maior uso no futuro de seus instrumentos de decisão para possibilitar o compartilhamento do encargo com os principais detentores de bônus".

No caso de Portugal, a Moody's afirmou que os planos de recapitalização e desalavancagem impostos pelo órgão regulador em conjunção com a União Europeia, o Banco Central Europeu (BCE) e o Fundo Monetário Internacional (FMI) devem ajudar a restabelecer a confiança no sistema bancário. "Entretanto, esses planos enfrentam significativos riscos de implementação", disse a agência. "Por exemplo: os planos de desalavancagem serão ameaçados se as condições de mercado continuarem frágeis e um crescimento material no depósitos no varejo vai depender em parte de uma recuperação no ambiente econômico." As informações são da Dow Jones.

Os principais índices do mercado de ações dos EUA fecharam em baixa nesta segunda-feira, reagindo à notícia de que a agência de classificação de risco Standard & Poor's (S&P) rebaixou o rating de crédito do país.

O Dow Jones caiu 634,76 pontos, ou 5,55%, para 10.809,85 pontos - a mínima da sessão. O Nasdaq também fechou na mínima, recuando 174,72 pontos, ou 6,90%, para 2.357,69 pontos, enquanto o S&P 500 teve declínio de 79,92 pontos, ou 6,66%, para 1.119,46 pontos - apenas 0,18 ponto acima do menor patamar do dia.

"O movimento foi baseado no medo", disse o operador Stephen Leuer, da X-FA Trading, acrescentando que o mercado está sendo atingido por um efeito manada, com todos "correndo para a saída."

O declínio de hoje ocorreu logo após o Dow Jones ter fechado a sexta-feira com sua maior queda semanal desde a crise de 2008. Isso também contribuiu para a fraqueza das bolsas, pois obrigou muitos investidores a vender ativos para cumprir requerimentos de margem, segundo operadores. "Tivemos muita liquidação forçada", afirmou Lorenzo Di Mattia, gerente da Sibilla Global Fund.

Na sexta-feira à noite, após o fechamento das Bolsas norte-americanas, a S&P foi a primeira das três principais agências de risco a cortar o rating de crédito dos EUA, de AAA para AA+ com perspectiva negativa. As duas outras agências, Moody's e Fitch, ainda avaliam com nota máxima o crédito da dívida norte-americana.

Hoje, a S&P também cortou os ratings de outras instituições norte-americanas, como a Fannie Mae e a Freddie Mac, e diminuiu as perspectivas de crédito de algumas empresas, entre elas a Berkshire Hathaway, do megainvestidor Warren Buffet. A reação do mercado foi migrar de ativos arriscados, como as ações, para outros considerados seguros, como o ouro.

Os Treasuries (títulos do Tesouro americano) também foram mantidos na categoria dos ativos vistos como um refúgio contra as turbulências financeiras - mesmo depois do rebaixamento dos EUA - e tiveram alta nos preços, com consequente queda nos juros. "Todos estão procurando o que acham ser um ativo seguro, mesmo que isso seja completamente ilógico", disse David Kelly, estrategista-chefe de mercado do JPMorgan Funds. "As coisas estão bem deprimentes no momento."

No fechamento em Nova York, o juro projetado pelos T-Bonds de 30 anos estava em 3,665%, de 3,849% na sexta-feira; o juro das T-Notes de 10 anos estava em 2,343%, de 2,568%; o juro das T-Notes de 2 anos estava em 0,256%, de 0,279%.

À tarde, o presidente dos EUA, Barack Obama, disse durante um pronunciamento que o impasse político em Washington precisa acabar e que o rebaixamento no rating do país pela S&P deve trazer um novo senso de urgência sobre a necessidade de solucionar os problemas orçamentários norte-americanos. As declarações, no entanto, não conseguiram sufocar as preocupações do mercado.

Parte dos receios dos investidores também estava voltada para a possibilidade de uma desaceleração na economia mundial. "O mercado provavelmente está mais preocupado com o risco econômico do que com a decisão da S&P", disse Bernie McDevitt, vice-presidente de negócios institucionais da Cheevers & Co.

Entre os destaques da sessão de hoje, as ações do Bank of America - empresa que faz parte do índice Dow Jones - caíram 20,32% pressionadas pela fraqueza generalizada dos papéis do setor financeiro e pela notícia de que a seguradora American International Group (AIG) estaria processando o banco para recuperar perdas sofridas com hipotecas. As ações da AIG recuaram 9,96%.

A Verizon Communications teve declínio de 5,51% depois de aproximadamente 45 mil funcionários da companhia entrarem em greve. O McDonald's fechou em baixa de 3,49%, mesmo depois de divulgar um aumento de 5,1% nas vendas de julho em comparação a igual período do ano passado. As informações são da Dow Jones.