A dívida combinada dos 17 países da zona do euro como porcentagem do Produto Interno Bruto (PIB) do bloco diminuiu no terceiro trimestre de 2011, embora tenha aumentado nos três países que receberam ajuda internacional. As informações destacam a dificuldade de reduzir o nível de dívida por meio de programas de austeridade que prejudicam o crescimento econômico e demoram para eliminar déficits orçamentários ainda altos.

Segundo a Eurostat, a dívida na zona do euro ficou em 87,4% do PIB no fim do terceiro trimestre, levemente abaixo de 87,7% no fim do segundo trimestre, porém acima de 83,2% no fim do terceiro trimestre de 2010. Houve amplas variações entre os países membros do bloco. Enquanto na Estônia a dívida do governo equivalia a 6,1% do PIB, na Grécia ela era de 159,1% do PIB, acima de 154,7% no segundo trimestre e de 138,8% no terceiro trimestre de 2010.

O aumento da dívida da Grécia ajuda a explicar porque a União Europeia e o Fundo Monetário Internacional (FMI) têm insistido em um desconto sobre o valor dos bônus gregos como uma condição para oferecer um segundo pacote de ajuda ao país. Os investidores estão se tornando mais preocupados com a possibilidade de perdas com a dívida de Portugal também serem necessárias para levar o país de volta a um caminho sustentável. A dívida portuguesa subiu para 110,1%, de 106,5% no segundo trimestre e 91,2% um ano antes.

Assim como Grécia e Portugal, o governo da Irlanda depende de recursos da UE e do FMI. A dívida do país subiu para 104,9% do PIB, de 102,3% no segundo trimestre e 88,4% um ano antes. Por outro lado, a dívida da Itália diminuiu e a da Espanha ficou estável.

Entre os países de fora da zona do euro, a dívida da Hungria aumentou para 82,6% do PIB no terceiro trimestre do ano passado, de 77,7% no segundo trimestre e 82,4% no terceiro trimestre de 2010, e a do Reino Unido cresceu para 85,2% do PIB, de 83,9% no segundo trimestre e 78,3% um ano antes. As informações são da Dow Jones.

Com a alta da inflação no ano passado, os papéis indexados ao IPCA tiveram forte procura pelos investidores. O estoque desses papéis no total da Dívida Pública Mobiliária Federal interna (DPMFi) foi o que mais cresceu em 2011. Entre 2010 e 2011, o estoque de NTN-B, que é o título corrigido pelo IPCA, teve um incremento de 21,24%. Embora o aumento do estoque não indique, na prática, o total de vendas do Tesouro, esta é uma sinalização da elevação da demanda dos investidores, que procuraram, no ano passado, maior rentabilidade ou uma proteção da alta da inflação.

O estoque dos papéis prefixados registrou um crescimento menor no mesmo período. Enquanto o estoque da LTN (títulos prefixados com prazos de vencimento mais curtos) subiu 13,43% em 2011, o estoque das NTN-F (títulos prefixados com prazos mais longos) teve expansão de 10,49%. O estoque das LFTs, papéis atrelados à taxa básica de juros (Selic), que o Tesouro quer diminuir subiu 5,17% no ano passado.

Já o estoque das NTN-C, títulos corrigidos pelo IGP-M, caiu 3,44%. A queda é decorrente de o Tesouro não oferecer mais estes papéis há alguns anos aos investidores.

As negociações entre o governo da Grécia e seus credores, que caminhavam para um final feliz na próxima semana, foram suspensas ontem por iniciativa dos representantes do sistema financeiro. As instituições haviam aceitado um acordo que garantiria o desconto de 50% das dívidas, em troca de juros mais elevados pelos novos títulos da dívida soberana. Com o não do governo, o lobby bancário deixou a mesa de discussões.

O impasse ocorre a menos de uma semana da data-limite informalmente estabelecida para o fim dos debates. Até a manhã de ontem, segundo o jornal grego Kathimerini, as possibilidades de acordo eram grandes em razão do acerto sobre o tamanho do corte voluntário das dívidas, condição, segundo o primeiro-ministro, Lucas Papademos, para que o país não seja forçado ao default (calote) - o primeiro em 60 anos em um país desenvolvido. Eventual reestruturação forçada da dívida deve levar a Grécia a abandonar a zona do euro.

O corte de 50% das dívidas representa cerca de € 100 bilhões em perdas aos credores. Com o desconto, a dívida do país seria reduzida de 160% do Produto Interno Bruto (PIB) para 120% em 2020. Em troca, os credores exigem 5% sobre os novos títulos, enquanto o governo oferece 4%. Ontem, as divergências em torno da remuneração das novas obrigações levaram o Instituto Internacional de Finanças (IIF) a suspender as negociações.

"As discussões com a Grécia foram suspensas para permitir uma reflexão sobre os benefícios de um acordo voluntário", afirmaram em comunicado Charles Dallara, diretor-geral do instituto, e Jean Lamierre, representante do banco francês BNP Paribas e dos demais bancos credores. As informações são do jornal O Estado de S. Paulo.

Os brasileiros vão às compras neste Natal endividados como nunca, mas com renda suficiente para assumir novos compromissos. Projeções da MB Associados indicam que o grau de endividamento, medido pela relação entre o estoque de dívidas e a renda anual das famílias, atingiu 43,2% este mês, 4 pontos porcentuais acima dos 39,2% de dezembro do ano passado.

No entanto, o orçamento familiar não foi tão castigado, segundo a consultoria. A parcela do salário mensal comprometida com o pagamento das prestações passou de 19,4%, em dezembro de 2010, para 22,4%, agora - alta de 3 pontos porcentuais.

"O consumidor se sente confortável em eventualmente tomar mais crédito, já que tem a perspectiva de continuar empregado e tendo aumento de renda, principalmente diante da elevação de 14% no valor do salário mínimo", diz o economista-chefe da MB Associados, Sergio Vale. Ele fez a projeção do endividamento para o fim do ano com base em dados do Banco Central (BC) e do Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE).

Apesar de recorde, o nível de endividamento no Brasil ainda é relativamente baixo quando comparado com o de outros países, observa o economista. No Reino Unido, o endividamento correspondia a 171% da renda líquida das famílias em julho deste ano. No Canadá e no Japão, essa relação era de 148% e 126%, pela ordem. "A gente precisa ter em mente que o País começou a ter uma economia de crédito há pouco tempo."

O problema não é o nível de endividamento, e sim a sua composição, pondera Roberto Troster, ex-economista-chefe da Febraban. "Hoje, tem mais cheque especial, mais conta garantida, e menos empréstimo de longo prazo, por causa do aperto dos compulsórios, que agora está sendo abrandado pelo governo."

Na avaliação de Troster, se o esforço do governo for suficiente para melhorar a composição do endividamento das família, ou seja, conseguir linhas mais baratas, a capacidade de endividamento vai aumentar. "Mas é preciso estar atento ao comprometimento do salário com as prestações, o que é determinante para a inadimplência", afirma o economista. As informações são do jornal O Estado de S. Paulo.

Brasília – A dívida líquida do setor público chegou a R$ 1,535 trilhão em outubro, o que corresponde a 38,2% de tudo o que o país produz – Produto Interno Bruto (PIB), informou hoje (25) o Banco Central (BC). Em relação a setembro, houve elevação de de 1,1 ponto percentual.

Para o final do ano, a projeção do BC é que a dívida líquida do setor público corresponda a 38,5% de tudo o que o país produzir (PIB).

Essa dívida é um balanço de créditos e débitos dos governos federal, estaduais e municipais e das empresas estatais. Outro indicador fiscal divulgado pelo BC é a dívida bruta do governo geral (governos federal, estaduais e municipais), muito utilizado para fazer comparações com outros países.

Em outubro, a dívida bruta do Governo Geral (Tesouro Nacional, Previdência Social e governos estaduais e municipais) chegou a R$2,226 trilhões, o que correspondeu a 55,4% do PIB em outubro, com redução de 0,4 ponto percentual em relação ao patamar de setembro.

O fracasso do Congresso dos Estados Unidos em chegar a um acordo sobre a redução de US$ 1,2 trilhão na dívida pública em dez anos provocou hoje onda negativa no mercado financeiro e bate-boca entre as forças políticas antagonistas do país. Com o colapso das negociações, haverá um corte automático de US$ 1,2 trilhão nas despesas federais de Defesa, de educação e de infraestrutura do governo a partir de 2013.

No início da noite, o presidente americano, Barack Obama, veio a público para pressionar o Congresso a retomar as negociações depois do feriado de quinta-feira, dia de Ação de Graças. Obama, entretanto, ameaçou vetar qualquer tentativa dos republicanos de alterar as áreas sujeitas aos cotes automáticos, de forma a poupar o Pentágono e atingir os programas assistenciais de saúde.

"Alguns no Congresso já estão tentando conduzir esses cortes automáticos de gastos. Minha mensagem para eles é simples: não. Eu vetarei qualquer esforço para livrar aqueles cortes automáticos domésticos e em defesa", afirmou. "Precisamos manter a pressão para que saia um compromisso", completou.

Os membros do comitê bipartidário responsável por detalhar o corte de US$ 1,2 trilhão na dívida federal dos EUA anunciaram oficialmente o colapso das negociações dois dias antes do prazo final. O anúncio partiu do deputado republicano Jeb Hensarling e da senadora democrata Patty Murray. Mas o colapso das negociações já era tema de domínio público desde a manhã de hoje.

Em princípio, o fiasco desse acerto não tende a provocar danos contábeis na meta de reduzir US$ 2,2 trilhões da dívida federal americana, hoje em mais de US$ 15 trilhões. O acordo fiscal de agosto passado definiu o corte de US$ 1 trilhão nas despesas correntes, já em curso. Também previu o gatilho, para o caso de o Congresso não se acertar sobre o corte de US$ 1,2 trilhão.

A ausência de acordo disparou um sinal perturbador sobre a incapacidade de democratas e republicanos aproximarem posições em um momento crítico na economia. Com o passivo em cerca de 100% do Produto Interno Bruto (PIB), os EUA enfrentam baixo crescimento e alto desemprego. Contagiados pelo ambiente eleitoral de 2012, os partidos deram outras mostras de desacerto.

No supercomitê, republicanos propuseram corte de US$ 776 bilhões nas despesas do governo e aumento de US$ 401 bilhões via reforma tributária, e não aumento de taxas. Os democratas rejeitaram a proposta, pois exigiam o fim antecipado dos benefícios fiscais aos contribuintes mais ricos, a ser extinto em dezembro de 2012.

Nas últimas semanas, os congressistas republicanos têm barrado as principais medidas do plano de estímulo da Casa Branca, cujo custo fiscal seria de US$ 447 bilhões.

Segundo Thomas Mann, analista sênior do Brookings Institution, o presidente Barack Obama tem pouca margem para decidir por decreto. "Mas, como (o ex-presidente Bill) Clinton o aconselhou, Obama deve fazer tudo o que puder."

Antes do anúncio oficial, a Casa Branca e os líderes republicanos se digladiavam pela imprensa. Em comunicado, o presidente da Câmara, o republicano John Boehner, culpou Obama e os democratas pela falta de acordo. Em especial, por terem "insistido no aumento dramático de impostos para os americanos criadores de empregos" e adicionado à discussão o pacote de estímulo. "Em vez de apontar o dedo e culpar os outros, o Congresso deve agir e completar sua responsabilidade", rebate o porta-voz da Casa Branca, Jay Carney.

Raras vezes se viu uma demonstração tão clara do poder da caneta presidencial. Hoje, quatro dos principais governadores de oposição estiveram no Palácio do Planalto para agradecer a autorização dada pelo governo federal para que eles possam contratar novos empréstimos. Numa atitude incomum de exposição, a imprensa foi convidada a assistir ao encontro.

"Grande presidente que trabalha muito pelos paulistas, por todos os Estados e pelo Brasil", louvou o governador de São Paulo, Geraldo Alckmin (PSDB), que poderá se endividar em mais R$ 7 bilhões. Não satisfeito, ele ainda apoiou a prorrogação Desvinculação de Receitas da União (DRU) pelo prazo de quatro anos.

"Alagoas está com saudades da senhora", derramou-se o governador do Estado, Teotônio Vilela (PSDB), brindado com um limite extra de R$ 666 milhões. Ele agradeceu pela "relação parceira, republicana e extremamente respeitosa para com o nosso povo tão sofrido." O tucano Beto Richa, governador do Paraná, agradeceu pela parceria. "Tenho visto que isto se reproduz em todos os Estados, a boa relação com o governo federal. Relação republicana, relação harmoniosa e eu agradeço todos os ministros e em particular à presidenta da República pela cordialidade com que tem nos tratado." Ele poderá investir mais R$ 1,192 bilhão.

"Não chegaríamos a este momento, se não houvesse a boa vontade, trabalho coletivo e parceiro", disse o mineiro Antonio Anastasia (PSDB), que foi autorizado hoje a contratar R$ 3 bilhões. Ele fez um agradecimento específico ao ministro da Fazenda, Guido Mantega, e à equipe da Secretaria do Tesouro Nacional.

No mesmo diapasão, Dilma ressaltou o trabalho conjunto entre União e Estados em favor dos investimentos e do crescimento econômico. Ela comentou que a capacidade dos Estados em manter as contas em dia "demonstra que o País consegue investir e manter os princípios da estabilidade". Para ela, isso é sinal de "grande maturidade institucional".

Mantega comentou que os Estados ajudarão a fazer o Produto Interno Bruto (PIB) crescer, com isso arrecadarão mais e assim será estabelecido um ciclo virtuoso. No total, sete Estados foram autorizados ontem a contratar novos empréstimos no total de R$ 21,3 bilhões. Há duas semanas, outros dez Estados obtiveram o mesmo tratamento, de forma que o total autorizado até agora é de R$ 37 bilhões.

Enquanto os oposicionistas elogiaram e agradeceram, um dos principais aliados de Dilma, o governador do Rio de Janeiro, Sérgio Cabral, foi a única ausência da festa, mas mesmo assim teve seu limite ampliado em R$ 6 bilhões. Retido no Estado devido a manifestações contra a nova divisão de royalties do petróleo, que está em discussão no Congresso, ele não compareceu, o que foi lamentado por Dilma. Cabral quer que a presidente vete o texto, se for aprovado como está. Ela resiste.

A governadora do Maranhão, Roseana Sarney, foi autorizada a contratar mais R$ 2 bilhões. Ela saiu antes do final da reunião.

Outro aliado, o petista Tarso Genro, do Rio Grande do Sul, disse que a reunião, numa sala pequena e apinhada de jornalistas, era modesta para a importância do ato. Ele poderá contratar mais R$ 1,467 bilhão em dívidas. "É modesta, mas R$ 37 bilhões são R$ 37 bilhões", rebateu Dilma.

A zona do euro está trabalhando em uma reestruturação mais profunda da dívida da Grécia do que a determinada pelo acordo fechado em 21 de julho e pretende nomear uma autoridade para negociar com os detentores privados de bônus gregos, segundo informações de ministros de Finanças do bloco.

"Nós estamos trabalhando em um '21 de julho ampliado'" para a Grécia, afirmou o ministro de Finanças grego, Evangelos Venizelos, a caminho da reunião de ministros da União Europeia que acontece nesta manhã em Bruxelas. Na reunião de 21 de julho, os credores da Grécia decidiram fazer uma proposta que exigiria perdas (haircut) de 21% no valor líquido de ativo dos bônus gregos detidos pelo setor privado como parte de um pacote de ajuda financeira de 109 bilhões de euros.

No entanto, agora as discussões giram em torno de um haircut de cerca de 60%. Os ministros de Finanças europeus também pretendem chegar a um acordo hoje sobre meios de recapitalizar os bancos do continente para que eles possam suportar prejuízos maiores. É preciso haver um "haircut substancial" para os credores privados da Grécia, declarou o ministro de Finanças da Suécia, Anders Borg.

A ministra de Finanças da Áustria, Maria Fekter, por sua vez, informou que a zona do euro está em processo para fechar um acordo sobre um mandato concreto para uma autoridade negociar com os credores privados da Grécia uma contribuição maior deles para o segundo pacote de resgate grego. A Grécia já havia recebido ajuda financeira internacional em maio do ano passado. As informações são da Dow Jones.

Depois de conversar com a presidente Dilma Rousseff sobre a dívida da Prefeitura de São Paulo, que passou de R$ 46 bilhões, e pleitear a redução dos juros da dívida de 9% para 6%, Gilberto Kassab disse que saiu do Palácio do Planalto, "animado". Segundo Kassab, não só a presidente Dilma, no encontro desta sexta-feira, como os representantes da área econômica, com os quais se reuniu anteriormente, "se mostraram muito sensibilizados" com a situação da Prefeitura.

"Saio feliz e confiante até pelo conhecimento que ela mostrou em relação a São Paulo", comentou Kassab, ao classificar a dívida municipal como "impagável". Ao se queixar do valor dos juros, Kassab lembrou que, somente este ano, a Prefeitura pagou R$ 4 bilhões da dívida que, em 2000, era de R$ 10,4 bilhões. Hoje, comentou, a dívida chegou a R$ 46,26 bilhões, e deste total a Prefeitura já pagou R$ 14,6 bilhões, sendo R$ 4 bilhões este ano.

O prefeito de São Paulo, ao reclamar do valor da dívida, aproveitou para criticar a ex-prefeita petista Marta Suplicy. "A prefeita Marta, e isso foi um erro, depois de 30 meses, poderia ter quitado 20% da dívida e os juros, então, passariam a 6%. Ao não quitar, os juros passaram a 9%. Com isso, a dívida cresceu e ficou impagável", declarou Kassab, ao citar que esta negociação que está pleiteando é para beneficiar a cidade e seu sucessor, seja ele quem for.

"O meu sucessor vai ter muita dificuldade, seja ele quem for, além dos próximos prefeitos, porque são 30 anos de pagamento de dívidas", comentou ele, justificando que a dívida não era dele e que ele apenas estava honrando seus pagamentos, como fará até o último dia de seu governo. Kassab afirmou que a Prefeitura de São Paulo "está saudável, mas com capacidade de investimento muito baixa". Acrescentou que, "caso seja viabilizada esta possibilidade (de redução dos juros da dívida), teríamos luz bastante forte no fim do túnel".